【全球供应链重构下的政策破冰】2023年8月15日，美国贸易代表办公室(USTR)发布第19-2023号行政令，宣布对包括黄金精矿、钨制品、浓缩铀等37类商品实施永久关税豁免。这项被业界称为"世纪豁免"的政策调整，标志着持续五年的贸易保护主义政策出现重大转向。
值得关注的是，豁免清单中战略物资占比高达68%，其中黄金制品年进口规模达42亿美元，钨相关产品涉及全美78%的切削工具产能，铀材料更直接关系56座核电站的燃料供应。
政策转向背后是多重压力的集中释放。根据美国制造业联盟最新数据，过去三年间因关税壁垒导致的工业原材料成本累计上涨23%，迫使波音、通用电气等巨头多次向白宫提交豁免申请。更关键的是，中国作为全球最大钨生产国（占全球供应82%）和第三大黄金精炼国，其出口管制措施的升级让美国军工复合体陷入被动——F-35战机所需的钨合金部件库存仅能维持11个月生产需求。
本次豁免政策暗藏精密设计：黄金制品限定纯度99.95%以上精炼金条，钨制品仅豁免APT（仲钨酸铵）等中间产品，铀材料进口配额与核电站换料周期严格挂钩。这种"精准滴灌"式豁免既缓解了企业燃眉之急，又避免了全面放开带来的市场冲击。雷神科技供应链总监接受采访时透露："仅APT关税豁免就能让精密机床刀具成本下降18%，这直接关系到下一代战机的量产进度。
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【地缘经济弈的新战场】豁免清单的公布恰逢美中商贸工作组第七次会议前夕，政策信号耐人寻味。细究豁免商品结构可见端倪：涉及半导体制造的钽铌矿仍被排除在外，稀土永磁材料仅放开烧结钕铁硼成品。这种"抓大放小"的策略，暴露出美国在关键矿产领域"去风险化"的战略焦虑。
据美国地质调查局测算，要实现《芯片与科学法案》设定的半导体自给目标，未来五年需增加47%的钨进口和32%的稀土进口。
市场反应呈现冰火两重天。伦敦金银市场协会现货金价在政策公布后2小时内跳水1.8%，全球最大钨企厦门钨业股价则暴涨9.2%。更具深意的是，美国能源部同步宣布重启封存多年的帕迪尤卡铀浓缩厂，这种"豁免+自建"的组合拳，暴露出政策制定者既要保障短期供应，又要布局长远自主的复杂考量。
摩根士丹利分析师指出："豁免政策实质是给本土产能建设争取时间窗口，预计2026年前战略矿产储备将提升至120天用量。"
这场关税弈正在重塑全球贸易规则。欧盟已启动《关键原材料法案》紧急立法程序，日本经济产业省着手修订《稀有金属保障战略》。值得关注的是，本次豁免清单中15类商品与我国"十四五"战略矿产目录高度重合，这或将倒逼国内矿业加快从"原料输出"向"技术赋能"转型。
正如中国五矿集团董事长在达沃斯论坛上的断言："矿产资源弈已进入'精加工能力决定话语权'的新阶段，谁掌握提纯技术，谁就掌握定价权。"