夜盘异动暗藏玄机量价背离发出预警

今日商品期货市场呈现明显分化格局。铁矿石主力合约早盘冲高回落，持仓量骤减3.2万手的成交量却放大至月均水平的147%，这种量价背离现象值得警惕。分时图显示，价格在触及785元压力位后，MACD柱状图连续出现三次顶背离，暗示多头动能正在衰竭。

值得关注的是，永安期货席位在I2409合约上突然减持多单4125手，这与其近三周持续加仓的操作形成鲜明对比。

能化板块上演冰火两重天，SC原油期货受EIA库存意外增加影响，夜盘时段出现"断头铡刀"式下跌，5分钟K线连续击穿3道均线支撑。但早盘10:15出现神秘资金托盘，15分钟内涌入7.8亿资金将价格拉回关键心理位520元上方。这种"V型"反转背后，折射出主力资金对OPEC+减产预期的分歧。

从持仓结构看，中信期货席位在SC2408合约上多空双向增仓，典型的锁仓操作暴露机构谨慎心态。

农产品市场暗流涌动，豆粕2409合约上演"过山车"行情。USDA报告公布前，市场提前反应南美天气升水，但3800元整数关口遭遇产业套保盘强力阻击。值得玩味的是，当日持仓排名显示，前5大多头席位增持1.2万手，而空方前5大席位仅增持6800手，这种多空力量失衡往往预示变盘窗口临近。

结合波浪理论分析，当前C浪调整可能进入末端，30分钟KDJ指标在超卖区形成金叉，建议关注3750-3780元支撑带。

贵金属市场呈现典型避险特征，沪金主力合约创出历史新高后，出现"射击之星"形态。伦敦金现价与沪金溢价收窄至1.2美元/盎司，暗示内外盘套利空间消失。从CFTC持仓报告看，投机净多头寸已接近历史峰值，RSI指标连续8日处于超买区域，短期回调压力正在积聚。

但考虑到中东地缘局势持续紧张，建议采取"逢急跌分批建仓"策略。

多空临界点精准捕捉三套预案应对变局

明日重点关注黑系品种的突破方向。螺纹钢2410合约小时图呈现对称三角形整理，上方3680元与下方3620元构成关键箱体。若夜盘成交量突破日均量20%，且持仓增加超5万手，可沿突破方向跟进。特别留意唐山钢坯库存数据，若环比下降超3%，可能触发空头止损潮。

建议设置3635元作为多空分水岭，上方看3700元压力，下方看3580元支撑。

能化板块建议采取对冲策略。鉴于原油市场多空因素交织，可尝试"多沥青空燃料油"的套利组合。从裂解价差看，沥青-原油价差已跌至历史低位，而船用燃料油需求受红海危机影响持续疲软。技术面显示BU2409合约在3650元形成双底结构，FU2409合约则受制于3200元压力位。

建议价差扩大至-350元时入场，目标-280元，止损-380元。

农产品重点关注豆棕价差回归机会。当前豆油2409与棕榈油2409价差缩窄至800元，低于五年均值1200元。从季节规律看，7月通常是豆油消费旺季，而棕榈油进入增产周期。技术指标显示，Y2409合约在7500元获得三重底支撑，P2409合约则受制于6800元压力。

贵金属操作需警惕流动风险。沪金2412合约若跌破560元/克，可能触发程序化交易止损盘。建议采用"金字塔加仓法"，首次建仓不超过10%，每下跌5元加仓5%。重点关注美国CPI数据和美联储官员讲话，若实际数据与预期偏差超0.3%，可能引发2%以上的瞬时波动。

资金管理方面，单品种仓位建议控制在30%以内，跨品种对冲组合可放宽至50%。