【期货直播室】2021年10月28日期货市场实况分析，2021年10月29日A股与恒指热点展望

Azu 2025-10-28 黄金 7 次浏览 0个评论

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【期货直播室】2021年10月28日期货市场实况分析：风起云涌，机遇与挑战并存

2021年10月28日，全球金融市场依旧是波涛汹涌，期货市场作为经济的“晴雨表”和“风向标”，其价格波动往往能提前预示着宏观经济的冷暖和产业的兴衰。在这样一个充满变数的交易日里，我们深入一线，为您带来最前沿、最真实的期货市场实况分析。

一、宏观经济的脉搏：通胀焦虑与政策博弈的交织

临近年底，全球通胀压力持续攀升已成为不争的事实。美国10月份CPI数据超预期上涨，再次点燃了市场对通胀的担忧。这直接传导至期货市场，尤其是大宗商品领域。原油期货在经历了前期的快速拉升后，虽然在28日有所震荡，但其上行趋势并未被根本动摇，OPEC+的产量政策、全球经济复苏的需求以及地缘政治的潜在风险，都为油价提供了支撑。

市场普遍预期，在冬季能源需求旺盛的背景下，原油价格仍有进一步上行的空间。

与此铜、铝等工业金属期货也受到通胀预期的强烈影响。尽管部分金属在短期内出现回调，但全球经济复苏带来的强劲需求，叠加供应链瓶颈和减产预期，使得工业金属的中长期看涨逻辑依然坚固。需要警惕的是，各国央行对于通胀的应对策略，尤其是美联储的货币政策动向，将是影响大宗商品价格走向的关键变量。

如果美联储加快缩减购债步伐甚至提前加息，将对商品牛市构成压力。

在这样的宏观背景下，股指期货也呈现出分化格局。A股方面，虽然市场整体情绪相对谨慎，但部分板块的活跃度不减。恒生指数则继续在震荡中寻求方向，政策预期、全球流动性以及内地经济基本面是影响其走势的重要因素。交易者在操作股指期货时，需要密切关注宏观数据发布、央行表态以及重要的政策会议，将宏观判断融入微观交易决策。

二、行业动态的涟漪：能源、农产品与金属的“乾坤大挪移”

能源化工：煤炭、天然气价格高位盘旋，甲醇、PTA等品种震荡筑底

在28日的期货交易中，能源化工板块依旧是焦点。动力煤期货价格在高位运行，尽管受到政策调控的压力，但冬季取暖需求和工业生产的刚性需求，使得煤炭价格韧性十足。电力企业和高耗能产业的采购意愿依然强劲，市场供需紧张的格局短期内难以缓解。

天然气期货同样表现抢眼，欧洲天然气危机持续发酵，叠加冬季严寒预期，推高了全球天然气价格。这不仅影响着全球能源格局，也对相关化工品的成本端构成压力。

在这样的背景下，以煤化工为代表的甲醇期货，尽管受到上游成本支撑，但下游需求增速放缓，以及部分装置的检修，使得其价格在震荡中寻求新的平衡。PTA期货则在经历前期下跌后，市场对供需的担忧有所缓解，部分交易者开始关注其企稳反弹的可能性，但需警惕原油价格波动和下游聚酯行业的实际需求变化。

农产品：玉米、大豆底部抬升，油脂类品种波动加大

农产品期货市场在28日同样不平静。在全球粮食价格上涨的宏观背景下，玉米、大豆等主力合约价格在经历了季节性调整后，显现出底部抬升的迹象。全球主要粮仓的天气状况、库存水平以及大国之间的贸易关系，都对农产品价格产生着深远影响。中国作为重要的农产品进口国，其进口政策和国内农业生产情况，对大豆、玉米等品种的价格尤其敏感。

油脂类品种，如豆油、棕榈油等，在28日波动幅度有所加大。一方面，全球主要生产国的产量预期，特别是东南亚棕榈油的产量，受到天气等因素的影响。另一方面，下游消费端的需求变化，以及生物柴油政策的推行，都给油脂市场带来了不确定性。投资者在操作油脂期货时，需要更加精细地把握供需平衡的变化。

工业金属：铜、铝震荡整理，黑色系卷土重来？

工业金属板块，特别是铜、铝等品种，在28日呈现震荡整理的态势。前期价格的快速上涨导致部分获利了结盘出现，但从基本面来看，全球经济复苏和“绿色转型”带来的长期需求增长预期，依然是支撑价格的重要因素。需要关注的是，各主要经济体对于能源消耗的限制政策，以及对高耗能产业的产能调整，可能会对金属的供需格局产生短期影响。

而备受关注的黑色系期货，如螺纹钢、铁矿石等，在28日出现了企稳反弹的迹象。在“能耗双控”政策的持续发酵下，部分钢厂被迫减产，使得市场对供应端的收紧预期升温。基建投资的潜在发力，也为螺纹钢等品种提供了想象空间。房地产行业的融资压力和对建筑业的拖累，依然是制约黑色系大幅上行的重要因素。

投资者需要密切关注政策的执行力度以及下游需求端的真实释放情况。

三、期货交易的“心法”：理性判断与风险控制

2021年10月28日的期货市场，无疑为交易者提供了一场精彩的“实况演出”。价格的涨跌，背后是宏观经济的宏大叙事、行业供需的细微变化，以及无数市场参与者情绪的博弈。

在这样的市场环境中，我们深切体会到，成功的期货交易绝非盲目跟风，而是建立在深入研究、理性判断和严格风控的基础之上。把握趋势，但不迷信趋势；顺势而为，但要为趋势的逆转预留空间。每一个交易决策，都应经过审慎的考量，既要看到潜在的收益，更要评估可能出现的风险。

“期货直播室”的价值，正是致力于为您提供一个信息汇聚、分析共享的平台。我们不追求“点石成金”的魔法，而是希望通过每日的实况分析，帮助您拨开迷雾，看清市场的真相，从而做出更明智的投资决策。市场永远是检验真理的唯一标准，而坚持学习、不断总结，才是我们在期货市场中行稳致远的根本之道。

【期货直播室】2021年10月29日A股与恒指热点展望：新的一天，新的博弈

经历了10月28日期货市场的风起云涌，我们即将迎来2021年10月29日的A股与恒生指数交易日。在宏观大背景依旧复杂多变的形势下，哪些潜在的热点值得我们关注？哪些因素可能左右市场的走向？“期货直播室”将为您提前梳理，助您在新的一天里，洞察先机，运筹帷幄。

一、A股市场展望：寻找结构性机会，关注“双碳”与消费复苏

1.“双碳”目标下的新机遇：新能源、绿色能源及相关产业链

“碳达峰、碳中和”作为国家长期战略，其推进力度只会不断加强。在28日的期货市场中，我们已经看到了部分能源相关品种的强劲表现，这股力量有望在A股市场延续。

新能源汽车产业链：随着政策的不断支持和技术瓶颈的突破，新能源汽车的渗透率将持续提升。关注整车制造、电池材料（如锂、镍、钴等相关概念股）、充电桩、以及智能化零部件等细分领域的投资机会。光伏与风电：作为重要的可再生能源，光伏和风电行业在技术进步和成本下降的推动下，装机量有望持续超预期。

关注硅料、硅片、电池片、组件以及风机制造等环节的龙头企业。绿色能源基础设施：除了发电端，储能技术、智能电网、以及能源输送相关的基础设施建设，都将迎来发展机遇。节能环保产业：随着对能耗的严格管控，节能改造、环保监测、以及工业废水处理等领域也将受益。

2.消费复苏的信号：寻找被低估的价值，关注必需消费品与可选消费品

尽管面临通胀压力，但中国经济的内生增长动力依然存在。消费作为拉动经济增长的重要引擎，其复苏迹象值得关注。

必需消费品：在不确定的市场环境中，食品饮料、医药等必需消费品板块的防御性凸显。关注具有品牌优势、渠道优势，能够穿越经济周期的龙头企业。可选消费品：随着疫情的逐步稳定和居民收入的潜在回升，部分可选消费领域有望迎来反弹。例如，受益于“宅经济”持续发酵的家电、以及受益于文化旅游复苏的影视娱乐等板块，值得适度关注。

电商与新零售：数字化转型仍在继续，关注受益于线上线下融合，能够有效触达消费者的电商平台和新零售业态。

3.科技创新与自主可控：半导体、高端制造与信创

在国际局势日益复杂化的背景下，科技自主和产业升级成为国家战略的重点。

半导体产业：从设计、制造到封测，国内半导体产业链在政策和资本的双重驱动下，有望加速发展。关注芯片设计公司、晶圆制造厂以及设备、材料供应商。高端装备制造：航空航天、工业机器人、精密仪器等高端制造领域，是实现产业升级的关键。关注具备核心技术和国产替代潜力的企业。

信息技术应用创新（信创）：在数字经济浪潮下，操作系统、数据库、中间件等核心IT基础设施的国产化进程将加速，相关概念股值得关注。

二、恒生指数展望：政策驱动下的反弹，关注港股通与科技股

恒生指数在经历了一段时间的低迷后，近期呈现出企稳反弹的迹象，这背后离不开内地政策的支持和估值吸引力的提升。

政策利好下的修复行情：随着内地监管政策的逐步明朗化，尤其是对平台经济的规范趋于稳定，部分前期被错杀的科技股有望迎来估值修复行情。关注互联网巨头、电商平台、以及在线教育等板块的低位反弹机会。港股通资金的动向：观察港股通的资金流入情况，往往能反映出内地资金对港股市场的看法。

如果资金持续回流，将对恒生指数形成有力支撑。传统金融与地产：尽管面临挑战，但香港作为国际金融中心，其金融业的韧性不容忽视。关注内地房地产政策的边际变化，可能对部分具有稳定现金流的地产股产生积极影响。部分细分赛道的机遇：除了科技股，部分符合内地产业发展方向的细分赛道，例如生物医药、新能源相关产业，在港股市场也有相关标的，值得关注。